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房企巨头跨界养猪 万亿市场诱惑还是陷阱:散户们快跑?

发布时间:2020-05-09 20:18    来源媒体:金融界

冲着地来的?

近日,万科官网发布一则招聘令引起关注。招募信息显示,万科食品事业部社招猪场拓展经理、聚落化猪场总经理、养猪场预结算专业经理、猪场开发报建专员和猪场兽医。

2020年3月,万科正式成立食品事业部(BU),在业务开展初期主要布局生猪养殖、蔬菜种植、企业餐饮三大领域。自此,万科架构中的业务单元(BU)在物流、商业、长租公寓、冰雪度假、海外及梅沙教育6个之外再增加一个至7个。万科官网“团队介绍”页面中已更新,谭华杰任集团合伙人兼食品事业部(BU)首席合伙人。

地产分析师严跃进对时间财经表示,当前传统房地产业务的发展面临很多压力,尤其是限价等政策下,企业的盈利指标推进相对困难,而类似猪场经营等业务,成为新的盈利增长点。万科此前便出现了多次转型探索,此类农业产品的生产,能和当前城市运营和社区运营等业务挂钩,存在业务协同发展的机会。

中国食品产业分析师朱丹蓬则表示,多领域企业跨界养猪的核心在于国家有一些政策红利,鼓励有大资金的公司进场养猪,推动国内养猪领域朝品牌化、规范化的路径发展,由此存栏量的管控、食品安全以及防疫等重要方面将更有保障。

去年7、8月开始,中国猪价上涨较快,四季度猪价达到40元每公斤的高点,生猪养殖盈利丰厚,各生猪养殖厂业绩爆发式增长。开源证券研报显示,2019年和2020年一季度,代表性养猪企业利润同比增长343%和1012%。

此前已有互联网公司、皮革公司、园林绿化公司、化工公司、汽车制作公司等“外行”跨界养猪的先行者。其中,网易创始人丁磊的互联网养猪受关注较大。2009年宣布养猪至今已超10年,其高端黑猪首猪拍卖价高达27.7万元,但目前网易方面未公布其销量及利润情况。据网易未央官网介绍,其安吉和高安农业产业园年产共约17万头猪。对比养猪企业“一哥”牧原股份,其2019年卖出了1025.33万头生猪。

朱丹蓬表示,以市场和政策为主导来看,跨界进入生猪养殖的企业核心在于规模。值得注意的是,万科招募信息显示,“聚落化猪场总经理”工作内容包括参与制定25万出栏生猪聚落规划,这或许可以说明万科食品事业部一个25万头生猪出栏量的项目或将落地,万科即将开启规模化养猪吗?对此,万科方面表示,暂无新增的信息可以提供。

上海中原地产市场分析师卢文曦告诉时间财经,他不认为万科养猪是想靠猪来赚钱,其本意应该还是从地产出发去考虑的,比如养猪要批地,养猪只是撬动土地资源的一个关键点。

养猪风口

商务部5月7日举行新闻发布会称,5月5日猪肉批发价格每公斤42.86元,比3月底下降8.2%。这已经是猪肉价格连续多周下降。虽然猪肉价格近期短暂回落,但从最新的2020年4月销售数据来看,有不少企业销售收入仍同比大幅上升。

新希望六和股份有限公司(简称“新希望”)2020年4月销售生猪31.04万头,收入为11.59亿元,环比变动12%,同比变动189%。傲农生物、正虹科技4月销售收入不论是同比还是环比均实现增长。

4月7日,福布斯发布2020年度全球亿万富豪榜。牧原股份创始人秦英林家族今年在榜单上的财富为185亿美元,与去年榜单数据相比增长了142亿美元,在全球排名第43位。排在拼多多黄峥、顺丰控股王卫、万达集团王健林等之前。

养殖业中有“猪粮比价”一说,一般情况下,一斤猪肉的成本价相当于6斤左右的饲料粮的价格,也就是说,猪粮比价在6:1的时候,是生猪养殖的盈亏平衡点。3月的国务院联防联控机制就畜禽产品保供稳价工作情况的发布会上,相关人员介绍,目前猪粮比价在18:1,远远超出了6:1的盈亏平衡点。

以秦英林家族的牧原股份为例,该公司2019年和2020年一季度归母净利润增速分别达1075%和864%,唐人神和天康生物2020年一季度利润增幅领先,分别达3845%和1057%。

唐人神董秘孙双胜曾公开表示,2020年一季度,一头仔猪能卖到2200元-2400元,但往年价格仅为400、500元左右,“养猪的都挣大钱”。新希望集团董事长刘永好则在2019(第十八届)中国企业领袖年会上说,“站在风口,猪都能飞上天。不过,今年养猪已成了最大的风口。”

对比地产而言,目前头部养猪企业牧原股份2020年一季度的毛利率已高达64.52%,2019年毛利率为35.95%。对比而言,万科2019年的毛利率为36.25%。净利率方面,万科去年为14.99%,被称为“利润王”的中海地产去年净利率为25.4%,而牧原股份2019年净利率高达31.34%。

但值得注意的是,牧原股份的净利率明显呈规律化波动,净利率高的年份可达40%,低的时候不过才5%,这与养猪行业的规律“猪周期”分不开。

普遍认为,“猪周期”是生猪养殖的“魔咒”。因猪肉为刚性需求,猪肉供给从养殖母猪到养殖仔猪再到养殖生猪一般需要两到三年时间,本期猪肉价格决定本期养殖规模,而本期养殖规模决定下期的猪肉供给量和价格,猪肉价格波动引起养猪产业链的连锁反应,导致猪肉供给和价格的大起大落。

但去年9月全球普遍因非洲猪瘟致生猪产量减少,至今未出现相关疫苗。唐人神证券事务代表此前对时间财经表示,“猪周期?好久没听到这个词了”,并称在非洲猪瘟疫苗出来之前,行业内公司都很重视扩产。

对于年内猪肉价格走势,农业农村部畜牧兽医局局长杨振海此前公开表示,国内二季度猪肉供需还面临着生产基数低、进口不确定性增加、消费回升等三重叠加压力。预计今年猪肉价格高峰(金麒麟分析师)可能出现在9月份前后。

生猪利润和养殖公司股价齐飞,吸引了不少“外行”跨界养猪。3月5日,皮革企业振静股份重大重组有了新进展,拟以18.2亿元收购巨星农牧,进入生猪养殖产业。

规模化养殖?

万科进入生猪养殖,似乎早有布局。早在2018年4月份,万科与深圳市农产品股份有限公司签署战略合作框架协议,双方拟在新零售及城市食品安全产业、农产品流通综合产业园区开发、现代化农产品种植养殖基地建设等领域开展合作。

公开资料显示,2018年7月,万科创始人王石一行到洛川县考察万头生猪种养结合、果畜循环等涉农项目。王石表示满意希望推动万头生猪种养结合项目早日落地洛川。随后在2018年10月,万科项目总监及养殖项目经理等人到洛川县考察50万头生猪养殖基地项目并就项目选址召开座谈会,推动项目尽早落地。

2018年7月,当时的万科高级副总裁谭华杰、万科农业顾问等人来到众益糖业,就种养循环现代农业项目洽谈。同月,万科旗下深圳第六园农业发展有限公司一行多人前往宝鸡市调研座谈种养循环产业园项目,项目内容包括,打造饲草种植、种猪繁育、商品猪育肥和屠宰、食品加工和冷链物流为一体的农业全产业链。

公开资料显示,上述出现的深圳六园企业发展有限公司成立于2017年9月,为万科全资孙公司,法定代表人为胡贲,谭华杰为执行董事。该公司投资设立、控股或参股的公司多为农业公司,分布在河南汝州、深圳、珠海、四川凉山、山东等多地。

跨界养猪最著名的还是互联网巨头。早在2009年,网易丁磊就喊出了养猪计划,后来网易养猪场在浙江安吉县落户;2018年2月,阿里巴巴宣布“ET大脑”养猪计划;同年11月,京东也宣布进军养猪业,并和中国农大、中国农科院合作,推出了一套人工智能养猪方案。

历时最长的网易味央黑猪肉2016年正式上市,首猪拍卖价27.7万元。2017网易味央宣布完成1.6亿元A轮融资,同时其全民养猪众筹成功募集金额1919万元。网易未央网显示,其黑猪肉350g后腿肉售价47元,远高于普通猪肉售价。

据网易未央官网介绍,其安吉农业产业园占地面积1200亩,管理着2万头猪,高安农业产业园占地面积超过3300亩,年出栏黑猪15万头。最新消息是,网易未央绍兴项目落地,全部投产后,项目总产能将达到年出栏50万头。

万科将走类似于网易高端猪养殖的路线吗?万科招聘信息显示,公司将以服务万科现有客户为起点,争取以普通家庭可支付的价格,为大众提供安全健康的日常餐食。由此可以猜测,万科未来的猪肉价格不会高出市场价太多。

此外,招聘信息还包含25万出栏生猪聚落规划。新希望是较早探索聚落化猪场的公司,其在2019年年报中介绍,整体规划的聚落一体化生猪养殖模式,是指在一个聚落内实现了养猪流程全匹配、人才共享、环保工艺优化和产业链聚集,相比传统的养殖模式生产效率更高、成本更低。

因为聚落化猪场投入成本高,一般规模较大。新希望董事、总裁邓成在2019年度业绩说明会介绍,公司的聚落模式虽然普遍比目前行业的猪场规模要大,但是并没有固定的规模水平。

严跃进对时间财经表示,房地产企业跨界养猪看似跨度大,实际上两者也有一定的共通点。地产开发结转周期约为2至3年,猪的生长期也约为3年,地产和生猪养殖都是与国计民生紧密相连的万亿市场,受政策的管控力度大,且两者的关键能力都偏向于执行力,部分地产公司的军事化管理和对执行力要求极高的“高周转”模式都取得了成功,地产企业跨界创意文化可能难以施展,但跨界养猪或值得期待。

政策红利

官方资料显示,受非洲猪瘟疫情冲击等因素影响,2019年中国的生猪产能快速下降,全年生猪出栏5.4亿头,同比下降21.6%,生猪价格大幅攀升。

为此,相关部门提出“要求像抓粮食生产一样抓生猪生产”,出台了“史上最强”生猪复产政策。一系列的补贴政策对2020年底前新建、改扩建种猪场、规模猪场(户),禁养区内规模养猪场(户)异地重建等给予一次性补贴。

其中,新建圈舍每平米补贴40元,沼气池每立方米补贴150元,引进良种母猪每头补贴400~600元,贷款贴息50%。

补贴方案对生猪规模化也是一个利好。据中金公司研究部披露的数据,2018年中国生猪养殖行业的市场分布中,温氏、牧原等排名前五的企业占据的市场份额不足7%,散养户占据了91%的市场,对比美国,早在2016年其市场排名前十的养猪场就占到了45%的市场份额。

上市公司立华股份董事长、总裁程立力在2019年年度业绩说明会上表示,国内的生猪养殖行业尚处于集中度不断上升的阶段,市场竞争在一段时间内还将以规模化企业与散户之间的竞争为主。

去年12月,农业农村部公布《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》表示,对生猪养殖规模3000头以上的,补贴80万,生猪养殖规模2000到2999头的,补贴60万,生猪养殖规模1000到1999头的,补贴40万,生猪养殖规模500到999头的,补贴20万。

朱丹蓬对时间财经称,就目前政策端的指引来看,未来散户们一定会退出这个竞争机制,大户还有龙头企业会占比较重要的主导地位。

值得注意的是,上述方案对保障养殖用地做了调整。该方案提出,配合自然资源部门落实生猪养殖用地按农用地管理政策,不需办理建设用地审批手续,简化用地程序,提高用地取得效率。

卢文曦表示,万科在做很多事情,不少还做得很高调,但如果有人跟随了基本得认倒霉。因为结果上看,万科自己并没有把这些“周边”给做大,万科真正专注的还是房地产本身,也就是郁亮强调的基本盘。卢文曦称,由此推测,万科跨界养猪的关键点还是在土地方面做文章。

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